友升股份：财务数据严峻打架，与供货商之间的协作疑点重重｜IPO调查
近期，上海友升铝业股份有限公司（下称“友升股份”）更新披露了招股阐明书，拟主板IPO上市，揭露发行不超越4826.7111万股。
钛媒体APP注意到，尽管友升股份的成绩继续在增加，但应收账款一直高居不下，而这也导致公司的盈余质量较差，更为重要的是，关于友升股份的成绩而言，其存在严峻的数据打架的景象，特别是2020年，在友升股份的两版申报稿中，公司运营活动发生的现金流量中的出售产品、供给劳务收入相差了2亿多元。供货商方面，友升股份现在算计向重庆渝创收购的金额已超越了8亿元，但重庆渝创与公司的全资子公司在同一片区域工作，两者之间买卖的合理性令人生疑。
财务数据打架
友升股份是集规划、开发、出产、出售、服务于一体的专业铝合金轿车零部件制造商，产品首要聚集于新能源轿车范畴，现已形成了门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等多产品系统。
2021年-2023年和2024年1-6月（下称“陈述期”），友升股份别离完成运营收入15.12亿元、23.5亿元、29.05亿元、16.64亿元，净利润别离为12911.96万元、23303.1万元、32121.75万元、14757.93万元，成绩继续增加。
尽管友升股份的成绩体现杰出，但盈余质量却一直不高。陈述期内，友升股份运营活动发生的现金流量净额别离为-6993.74万元、4911.6万元、3802.24万元、1343.46万元，结合同期的净利润，能够计算出两者的比值别离为-0.54、0.21、0.11、0.09，比值从未超越0.3。
钛媒体APP注意到，导致上述现象发生的首要因素或是因为高居不下的应收账款所造成的。到陈述期各期末，公司应收账款净额别离为48993.06万元、66245.45万元、89454.7万元、91960.31万元，占总资产的份额别离为32.72%、26.76%、30.03%、27.44%，可见，友升股份每年的应收账款都在激增。
对此，友升股份表明，若未来轿车行业景气量下降或公司首要客户出产运营发生晦气改变，应收账款不能如期回收，或许呈现因应收账款发生坏账而给公司现金流、运营成绩带来负面影响的危险。
事实上，若在拉长一年时刻，友升股份的成绩也令人生疑。据悉，友升股份早在2021年6月提交的申报稿就现已被受理，只不过在2022年8月公司停止了IPO进程，换言之，此次友升股份主板IPO上市，是公司再一次向资本市场建议的冲击。
钛媒体APP注意到，在友升股份2021年6月（下称“旧版申报稿”）提交的申报稿中，公司2020年完成的运营收入为81262.2万元，净利润为6042.1万元。
而在2023年12月（下称“新版申报稿”）提交的申报稿中，公司2020年完成的运营收入为81091.04万元，净利润为5604.84万元。
可见，在两版招申报稿中，友升股份的成绩存在显着打架的状况。
更为令人震惊的是，在旧版申报稿中，友升股份的运营活动发生的现金流量中的出售产品、供给劳务收入的现金为82052.6万元，而新版申报稿中的这一数据为60825.08万元，两者相差了21227.52万元，差额非常夸大。那么，为何2020年，友升股份的相关财务数据会呈现如此大的差异？
对此，友升股份在申报稿中表明，依据相关规定，根据慎重性准则，公司选用追溯重述法对2020年度和2021年度财务报表触及的管帐过失进行更正，本次过失更正事项现已公司董事会和股东大会审议经过。
有意思的是，2018年6月至2019年7月，施红惠曾担任友升股份财务总监，其在失业一年多之后，因为2021年1月又回到公司当董秘，而王甥于2020年12起开端担任友升股份财务总监，期间友升股份也不存在其他的财务总监。从时刻线上看，2020年友升股份的财务总监几乎是空缺的。
供货商疑云
除了财务数据严峻打架之外，友升股份的供货商也疑点重重。陈述期内，友升股份前五大供货商的具体状况如下：
其间重庆渝创分外有目共睹。从上表可知，重庆渝创一直在友升股份的前五大供货商的名单中，特别是2023年和2024年1-6月，重庆渝创均位列友升股份的第一大供货商头衔，而陈述期内，友升股份算计向重庆渝创收购的金额已超越了8亿元。
需求阐明的是，天眼查显现，重庆渝创树立于2021年4月。这不禁令人疑问，为何重庆渝创树立次年就能成为友升股份的大供货商？
此外，从上表可知，重庆渝创2021年之所以能位列在友升股份的前五大供货商的名单中皆因万旭铝业，两者因受同一实践操控人操控操控，因而占有着友升股份第五大供货商的头衔。
但是，天眼查显现，万旭铝业树立于2020年8月，而万旭铝业与重庆渝创均受刘川平操控。那么，刘川平到底是何必人也？为何短短的3年半的时分，树立两家“簇新”的公司却能从友升股份取得超越8亿元的订单？
愈加令人匪夷所思的是，天眼查显现，重庆渝创的注册地址为重庆市綦江区古南大街北渡工业园区铝产业园（自主许诺），而友升股份的全资子公司重庆友利森轿车科技有限公司的注册地址也为重庆市綦江区古南大街北渡工业园区铝产业园。这不免进一步加深了友升股份与重庆渝创之间收购的合理性。（本文首发于钛媒体 APP，作者｜邓皓天）
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